Definición de riesgo moral
El riesgo moral es un conjunto de circunstancias en las que un individuo o entidad tiene la capacidad de asumir un riesgo porque otro individuo o entidad tendremos que lidiar con cualquier resultado negativo. El riesgo moral se refiere específicamente al riesgo que existe cuando dos partes no tienen el mismo conocimiento de las acciones tomadas después de un acuerdo existente. La “moral” en el riesgo moral se refiere al incentivo para que las partes involucradas rechacen egoístamente elecciones éticas en favor de opciones que las ayudarán directamente.
Orígenes y uso actual del término “riesgo moral”
El término en sí tiene su origen en el campo de los seguros. Hoy, sin embargo, también se discute en el mundo económico y financiero. El riesgo moral se encuentra a menudo en la industria de seguros, en la industria de préstamos y en las relaciones entre empleadores y empleados.
Condiciones específicas de riesgo moral
Hay dos elementos clave de las condiciones contractuales que producen riesgo moral:
- Asimetría de información de las dos partes involucradas en el contrato: Si una de estas partes tiene más información que la otra sobre una situación que es relevante para el contrato, esto se considera una asimetría.
- El contrato tiene efectos en las elecciones de dos entidades diferentes: a menudo, los dos agentes tienen diferentes incentivos en el mismo contrato. El seguro es un gran ejemplo de esto, donde el asegurador tiene un incentivo para reducir el riesgo de daños, pero el asegurado puede no hacerlo, por lo que asume mayores riesgos.
Ejemplos de peligros morales
Hay muchos ejemplos diversos de riesgo moral, pero aquí hay algunos escenarios comunes:
1. Rescates de bancos gubernamentales
Si los gobiernos declaran que rescatarán a los bancos que tengan pérdidas, los bancos se animarán a tomar decisiones más arriesgadas porque el riesgo para ellos es mucho menor. Lo mismo ocurre con las corporaciones que se consideran “demasiado grandes para quebrar”: las empresas que probablemente recibirán rescates financieros están incentivadas financieramente para asumir mayores riesgos en la búsqueda de ganancias.
2. Seguro
Si alguien que es propietario de la compra de una propiedad está asegurado para esta propiedad, su acuerdo con el proveedor de seguros supone que el propietario hará todo lo posible para evitar daños a la propiedad enviada. Sin embargo, el riesgo moral aquí radica en el hecho de que el dueño de la propiedad tiene menos incentivos para cuidar su propiedad y prevenir daños a la misma: si ocurre un daño, es el proveedor de seguros quien soporta la carga financiera, en lugar del dueño de la propiedad. .
3. La crisis financiera de 2008
Esta crisis económica contiene múltiples ejemplos de riesgo moral. Primero, muchos propietarios no dudaron en dejar sus hipotecas, lo cual es un riesgo moral que los expertos en su mayoría no pudieron predecir. En segundo lugar, muchos prestamistas utilizaron incentivos como comisiones para alentar a los corredores hipotecarios a realizar tantos préstamos como pudieran, sin examinar la capacidad de los prestatarios para devolver dichos préstamos. Luego serían vendidos a inversionistas, quienes terminarían agobiados por estos préstamos de alto riesgo.
4. Empleados y empleadores
Los empleados tienen menos incentivos para cuidar los bienes y suministros (como los automóviles de la empresa) que son propiedad del empleador. Por tanto, los empleados pueden correr mayores riesgos y poner menos esfuerzo en el mantenimiento de estos bienes.