Selección adversa

Definición de selección adversa

La selección adversa es un concepto importante en los campos de la economía, así como en los seguros y la gestión de riesgos. A veces conocida como “antiselección”, la selección adversa describe circunstancias en las que los compradores o vendedores utilizan información que el otro grupo no tiene, específicamente sobre factores de riesgo relacionados con una empresa / transacción comercial en particular. En estos casos, cuando estos dos grupos son informados en diferentes grados, esto se conoce como información asimétrica. (Lo opuesto a esta situación es la información simétrica, donde tanto los compradores como los vendedores tienen la misma cantidad de conocimiento).

Naturalmente, el resultado es que una parte tiene una ventaja constante sobre la otra, lo que conduce a la ineficiencia en el precio de los bienes / servicios dentro del mercado. Conduce a decisiones deficientes y mal informadas por parte de los compradores o vendedores.

Más sobre selección adversa

En la mayoría de los casos, la parte con un mayor nivel de conocimiento material es el vendedor, más que el comprador. Este es el caso en mercados como el inmobiliario, el mercado de valores, la venta de autos usados ​​(así como la venta de artículos de segunda mano en general, que pueden o no estar en buenas o confiables condiciones), y más. Una gran excepción a esta regla general es la industria de los seguros, donde el comprador normalmente sabe más que el vendedor. Las personas que tienen más probabilidades de asumir riesgos también tienen más probabilidades de comprar un seguro de vida y un seguro por discapacidad.

Selección adversa en la industria de seguros

El concepto de selección adversa se aplicó por primera vez a la industria de seguros y, desde entonces, ha sido una de las áreas más destacadas donde se produce la selección adversa. Esto se debe a que las personas con estilos de vida de alto riesgo (fumadores, personas empleadas en trabajos peligrosos, etc.) tienen más probabilidades de buscar un seguro de vida e invalidez, ya que ellos y sus familias tienen más probabilidades de beneficiarse económicamente de él. En este tipo de situaciones, el comprador tiene más conocimientos que el vendedor: saben más sobre los riesgos que enfrentan para su salud.

Las compañías de seguros responden a esta tendencia y reducen la selección adversa estableciendo limitaciones importantes en la cobertura, o bien elevando el costo de las primas bastante alto para los asegurados de alto riesgo.

Las compañías de seguros médicos cobran más a los fumadores que a los no fumadores; las compañías de seguros de automóviles cobran a los conductores nuevos (que tienen más probabilidades de sufrir accidentes automovilísticos) significativamente más que a los conductores experimentados; y las compañías de seguros de vida cobran primas más altas a quienes realizan trabajos peligrosos (por ejemplo, tala, pesca comercial). Los proveedores de seguros reducen su riesgo de lidiar con reclamos de costos más altos a través de una cobertura limitada y primas más altas.

Sin estos aumentos de precios específicos, la selección adversa puede llevar a que los precios aumenten en general. Esto se debe a que, de lo contrario, las empresas responderán a la amenaza financiera de la selección adversa elevando los precios en todos los ámbitos. Esto se hace para contabilizar las pérdidas de los titulares de pólizas de seguros de alto riesgo. Sin embargo, el resultado es que los asegurados de menor riesgo optarán por no invertir en seguros.

Selección adversa en el mercado

El problema de la selección adversa no es exclusivo del mundo de los seguros. Si los vendedores de cualquier industria tienen más información que los compradores, estos últimos quedan automáticamente en desventaja y es probable que se les cobre de más.

Un ejemplo en el mercado es el de la venta de autos usados. Un concesionario de automóviles puede ser consciente de que el automóvil que vende tiene un defecto importante, uno que no es inmediatamente evidente para los compradores. El concesionario puede no divulgar esta información y vender el automóvil por más de lo que vale; el comprador es efectivamente estafado.

Otro ejemplo relacionado con el mercado es la venta de acciones de una empresa. La dirección de la empresa puede ser consciente de que están vendiendo acciones por más de lo que realmente valen y aprovechar este acceso asimétrico a la información. Sin el mismo nivel de conocimiento, los compradores pueden comprar las acciones sobrevaloradas.

Por qué la selección adversa es un problema

La selección adversa supone una carga financiera significativa para las compañías de seguros, para empezar. Esto también tiene efectos negativos para los consumidores. El resultado es un grupo más pequeño de proveedores de seguros entre los que puede seleccionar su plan de seguro, así como un costo de cobertura de seguro potencialmente mucho más alto.

Aquí hay una explicación más detallada de por qué ocurre este resultado: con menos personas sanas y de bajo riesgo aseguradas, el grupo general de asegurados contiene considerablemente más pólizas de alto riesgo. La relación entre el total de pólizas y las reclamaciones pagadas se reduce y las compañías de seguros no pueden permitirse seguir proporcionando seguros.

Para compensar estos costos más altos, las compañías de seguros aumentan sus tarifas. Esto conduce a una mayor carga para los consumidores y desalienta a más personas a comprar seguros debido a su inasequibilidad (lo que perpetúa el problema aún más).

Riesgo moral frente a selección adversa

La selección adversa ocurre cuando un lado de un trato tiene más información que el otro, cuando hay un estado de información asimétrica, como se describió anteriormente.

Por el contrario, el riesgo moral es cuando una parte proporciona información engañosa y, cuando está protegida del riesgo, se libera para comportarse de manera más imprudente de lo que lo haría sin esta protección. Se incentiva a las personas a asumir riesgos en situaciones en las que otras partes se verán obligadas a asumir los costos de esos riesgos. Por ejemplo, los propietarios de viviendas pueden tener menos cuidado una vez que tienen un seguro contra robo, porque están cubiertos financieramente en caso de un robo. Este término se usa con mayor frecuencia en la industria de seguros, pero también es relevante para las finanzas.

Los dos conceptos están relacionados, ambos involucran información asimétrica. Es importante señalar que, en la práctica, la diferencia más significativa entre los dos términos es que la selección adversa se centra en la asimetría de la información antes de que se concrete un trato, mientras que el riesgo moral se ocupa de la asimetría de la información después del trato.

Resolución de la selección adversa en la industria de los seguros médicos

La selección adversa es un problema económico importante. También es un problema médico cuando las personas no tienen cobertura de seguro médico o no pueden pagar el costo de sus primas de seguro médico. Entonces, ¿cómo abordarlo?

Una estrategia consiste en que las compañías de seguros seleccionen a determinados grupos de riesgo (por ejemplo, los fumadores) y les cobren primas de seguro de salud adicionales. Sin embargo, esta es con frecuencia una práctica discriminatoria; los fumadores, por ejemplo, tienden a ser personas de bajos ingresos que no pueden permitirse esta carga financiera adicional. Otros factores que pueden afectar las tarifas incluyen la edad del comprador y su ubicación, según el código postal.

Otra solución es la compra obligatoria de un seguro: cuando las personas deben adquirir un seguro. En los Estados Unidos, el seguro privado significa que las personas más jóvenes con menos necesidad de atención médica pueden evitar comprar un plan de seguro médico. Este es un ejemplo de selección adversa. El resultado altamente problemático es que las primas en general terminan siendo más caras y quienes necesitan un seguro tienen problemas para pagarlo.

Para resolver esto, la Ley de Cuidado de Salud a Bajo Precio (ACA) utilizó la compra obligatoria de seguro. Aquellos que no compran un seguro son penalizados económicamente con una prima fiscal adicional, lo que anima a aquellos que de otro modo no contratarían un seguro a hacerlo. Cuando las personas con menos problemas de salud, en otras palabras, aquellas que tienen un menor riesgo de asegurar, contratan un seguro, esto hace que el seguro sea más asequible para todos, en particular para aquellos grupos vulnerables que realmente lo necesitan. Sin embargo, las estrategias de la ACA para abordar la selección adversa en el mercado de seguros de salud no han resuelto el problema. Es posible que se necesiten medidas de política más agresivas.