Un préstamo es la compra del uso actual de dinero con la promesa de reembolsar la cantidad en el futuro de acuerdo con un programa preestablecido y a una tasa de interés específica. En banca y finanzas, los contratos de préstamo detallan formalmente los términos y obligaciones entre el prestamista y el prestatario.
En 1999, los bancos comerciales de los Estados Unidos tenían más de 3,3 billones de dólares en préstamos y arrendamientos pendientes. Más del 40 por ciento de estos préstamos se destinaron a fines comerciales e industriales, incluidos préstamos para construcción y urbanización. Los préstamos comerciales e industriales generales en los libros promediaron aproximadamente $ 950 mil millones durante el primer semestre de 1999, lo que representa un aumento nominal del 10 por ciento con respecto al período del año anterior, ya que la economía estadounidense relativamente fuerte impulsó a los bancos a facilitar el crédito. Esto contrastaba marcadamente con principios de la década de 1990, particularmente en el segmento de bienes raíces comerciales, cuando los préstamos bancarios eran extremadamente ajustados. Los diez prestamistas comerciales más grandes representan solo entre el 10 y el 15 por ciento de todos los préstamos comerciales por valor.
Con base en promedios seleccionados a corto plazo publicados trimestralmente por la Reserva Federal, el préstamo comercial promedio entre mediados de 1998 y mediados de 1999 fue de aproximadamente $ 750,000. La duración media de todos los préstamos comerciales durante ese período fue de aproximadamente un año.
CARACTERISTICAS DEL PRESTAMO
TIEMPO DE MADUREZ.
La duración del contrato de préstamo es el tiempo hasta el vencimiento; por lo tanto, los préstamos varían según el vencimiento. La deuda a corto plazo es de un día a un año. La deuda intermedia varía de uno a siete años. La deuda a largo plazo es de más de siete años.
El crédito renovable y la deuda perpetua no tienen una fecha fija para la jubilación. Los bancos proporcionan crédito renovable a través de extensiones de una línea de crédito. Las empresas de corretaje ofrecen crédito de margen para clientes calificados sobre ciertos valores. Si bien el prestatario siempre puede estar endeudado, el prestatario constantemente renueva la línea de crédito pagándola y volviendo a prestar los fondos cuando sea necesario. Un préstamo perpetuo, por otro lado, solo requiere pagos de intereses regulares. El prestatario, que generalmente emitió dicha deuda a través de una oferta registrada, determina el momento del retiro de la deuda.
HORARIO DE REEMBOLSO.
Es posible que se requieran pagos al final del contrato o en intervalos establecidos, generalmente de forma mensual o semestral. El pago generalmente consta de dos partes: una parte del principal pendiente y los costos por intereses. Con el paso del tiempo, el principal del préstamo se amortiza, amortizándose poco a poco hasta su completa jubilación. A medida que disminuye el saldo de capital, también desciende el interés sobre el saldo restante.
Los préstamos de solo interés no pagan el principal. El prestatario paga intereses sobre el monto principal del préstamo y se espera que retire el principal al final del contrato mediante un pago global o mediante refinanciamiento.
INTERESAR.
El interés es el costo de pedir dinero prestado. La tasa de interés que cobran las instituciones crediticias debe ser suficiente para cubrir los costos operativos, los costos administrativos y una tasa de rendimiento aceptable. Las tasas de interés pueden fijarse durante el plazo del préstamo o ajustarse para reflejar las condiciones cambiantes del mercado. Un contrato de crédito puede ajustar las tarifas diariamente, anualmente o en intervalos de 3, 5 y 10 años. Las tasas flotantes están ligadas a algún índice de mercado y se ajustan regularmente.
SEGURIDAD.
Los activos pignorados como garantía contra pérdidas crediticias son garantía. El activo comprado por el préstamo a menudo sirve como única garantía. Por ejemplo, los bienes raíces o la tierra garantizan hipotecas. En otros casos, el prestatario pone otros activos, incluido el efectivo, a un lado como garantía. El crédito respaldado por una garantía se conoce como deuda garantizada, mientras que la deuda no garantizada depende del poder adquisitivo del prestatario. Las cifras de la encuesta del gobierno sugieren que alrededor del 40 por ciento de todos los préstamos comerciales e industriales están garantizados.
PRESTAMOS A CORTO PLAZO
Un préstamo de compromiso especial es un préstamo de propósito único con un vencimiento inferior a un año. Su propósito es cubrir la escasez de efectivo resultante de un aumento único en los activos circulantes, como una compra de inventario especial, un aumento inesperado en las cuentas por cobrar o una necesidad de financiamiento intermedio.
El crédito comercial es otorgado por un proveedor que permite al comprador hasta tres meses para liquidar una factura. En el pasado, era una práctica común que los proveedores descontaran las facturas comerciales en uno o dos puntos porcentuales como incentivo para el pago rápido.
Se utiliza una línea de crédito estacional de menos de un año para financiar la compra o producción de inventarios. La venta exitosa de inventario reembolsa la línea de crédito.
Un préstamo de capital de trabajo permanente proporciona a una empresa financiamiento de uno a cinco años durante los momentos en que el flujo de efectivo de las ganancias no coincide con el momento o el volumen de los gastos. Los acreedores esperan que las ganancias futuras sean suficientes para retirar el préstamo.
PRÉSTAMOS A INTERMEDIO
Los préstamos a plazo financian la compra de muebles, accesorios, vehículos y equipo de oficina y de planta. La madurez generalmente es de más de un año y menos de cinco. Los préstamos al consumidor para automóviles, embarcaciones y reparaciones y remodelaciones del hogar suelen ser a plazo intermedio.
PRÉSTAMOS A LARGO PLAZO
Los préstamos hipotecarios se utilizan para comprar bienes inmuebles y están garantizados por el propio activo. Las hipotecas generalmente duran de 10 a 30 años.
Un bono es un contrato mantenido en fideicomiso con la obligación de reembolso. Un contrato de emisión es un documento legal que especifica los términos de una emisión de bonos, incluido el principal, el vencimiento, la fecha, las tasas de interés , las calificaciones y obligaciones de los fideicomisarios y los derechos y obligaciones de los emisores y tenedores. Las corporaciones y entidades gubernamentales emiten bonos en una forma atractiva para inversionistas públicos y privados.
Un bono de obligaciones no está garantizado. Los bonos hipotecarios mantienen una propiedad específica en gravamen. Una fianza puede contener medidas de seguridad para proporcionar el pago, como un fondo de amortización.
DISPONIBILIDAD DE PRESTAMOS
Como ocurre con todos los mercados crediticios, la accesibilidad a los préstamos varía mucho según el monto, las características y propósitos del prestatario y el clima económico y competitivo general en la industria crediticia.
PRÉSTAMOS PARA PEQUEÑAS EMPRESAS.
Tradicionalmente, las pequeñas empresas, especialmente aquellas propiedad de mujeres y minorías, han tenido dificultades para obtener préstamos, incluso por montos bastante pequeños, como menos de $ 100,000. Para las empresas muy pequeñas, los bancos suelen estar más interesados en el historial crediticio personal del propietario que en el de la empresa, lo que puede ser un obstáculo para algunos propietarios de empresas. Los bancos comunitarios más pequeños tienden a estar más dispuestos a otorgar préstamos a pequeñas empresas de nueva creación que no son particularmente intensivas en capital.
La Administración de Pequeñas Empresas de EE. UU. (SBA) ejecuta varios programas para hacer que los préstamos estén más disponibles para las pequeñas empresas, incluidos programas especiales para empresas propiedad de mujeres y minorías. El préstamo típico del programa de la SBA es administrado por una institución crediticia comercial, pero la SBA garantiza al menos un porcentaje del préstamo (a menudo del 50 al 90 por ciento) contra el incumplimiento.
A mediados de la década de 1990, existía la esperanza de que se desarrollara un mercado secundario de préstamos comerciales, incluidos los préstamos para pequeñas empresas, de la misma manera que ha florecido el mercado secundario de hipotecas residenciales. Esto agregaría estabilidad al mercado primario al distribuir el riesgo y, en última instancia, aumentaría la disponibilidad de fondos para los prestatarios de pequeñas empresas. El segmento de hipotecas comerciales se ha beneficiado enormemente de esta tendencia (consulte Valores respaldados por hipotecas). Sin embargo, a fines de la década de 1990, en el caso de los préstamos para pequeñas empresas, este esfuerzo solo había logrado avances modestos, ya que los posibles inversores tenían más dificultades para evaluar el riesgo de los préstamos comerciales que de las hipotecas residenciales tradicionales.
PRÉSTAMOS COMERCIALES GENERALES.
Para las empresas más grandes y más establecidas, los bancos se preocupan principalmente por las finanzas de la empresa, la calidad de la gestión y las perspectivas del mercado. Las consideraciones específicas pueden incluir historial crediticio, activos y pasivos, flujos de efectivo, pedidos, inventarios, prácticas contables, experiencia administrativa, estrategia de marketing y la perspectiva general del mercado para los productos o servicios de la empresa.
ALTERNATIVAS DE PRÉSTAMO
Las empresas medianas y grandes a menudo tienen una variedad de métodos alternativos para obtener capital en lugar de solicitar préstamos. Normalmente, las empresas buscarán minimizar su costo de capital eligiendo el método que más reduzca los costos o riesgos en función del tiempo y los propósitos para los que necesitan el dinero. Las opciones incluyen financiamiento tanto de deuda como de capital. Las principales alternativas de deuda son la emisión de bonos y papel comercial, mientras que la financiación de acciones implica la venta de acciones a inversores, como inversores privados, empresas de capital de riesgo o el público en general a través de una oferta pública. Como otra alternativa a los préstamos, las empresas pueden desear realizar empresas conjuntas con otras empresas para reducir su nivel de inversión en un proyecto.