Multiplicador de dinero

Definición de multiplicador de dinero

El multiplicador de dinero describe cómo un depósito inicial conduce a un mayor aumento final en la oferta monetaria total. También conocido como “multiplicador monetario”, representa el mayor grado en que la oferta monetaria se ve influenciada por cambios en la cantidad de depósitos. Identifica la proporción de disminución y / o aumento de la oferta monetaria en relación con la disminución y / o aumento proporcional de los depósitos.

Expliquemos esto de otra manera, en términos de nuestro sistema bancario: en un sistema de banca de reserva fraccionaria, los bancos comerciales solo deben retener una fracción particular de sus depósitos en reservas. El coeficiente de reserva es cualquiera que sea esa fracción.

En este sistema, la mayor parte de la oferta monetaria es generada por dichos bancos, porque solo tienen que mantener algunos de sus depósitos como reservas; cuando estos bancos otorgan préstamos utilizando el resto de sus depósitos, esto da como resultado la creación de nuevo dinero. El multiplicador de dinero es la mayor cantidad de dinero que se puede crear a través de este tipo de banca.

Fórmula del multiplicador de dinero

El multiplicador de dinero es igual al cambio en la oferta monetaria total dividido por el cambio en la base monetaria (las reservas). Aquí eso se representa como una fórmula:

Multiplicador de dinero = Cambio en la oferta monetaria total ÷ Cambio en la base monetaria

Cómo calcular el multiplicador de dinero

Como ya sabe, el multiplicador de dinero es la cantidad de dinero que genera el sistema bancario con una cierta cantidad de sus reservas (digamos, un dólar). La cantidad de dinero que se genera aquí está determinada por el coeficiente de reserva. Llamemos al índice de reservas “R”. El multiplicador de dinero es 1 ÷ R, que es el inverso del coeficiente de reserva.

Fórmula del multiplicador de dinero

Multiplicador de dinero = 1 ÷ R

Usando esta ecuación, encontrará que una relación de reserva más alta significa un multiplicador de dinero más bajo y, de la misma manera, una relación de reserva más baja significa un multiplicador de dinero más alto.

Ejemplo de multiplicador de dinero

Digamos que su índice de reservas es del 10% o 0.1 en forma decimal. Si conectamos eso en la ecuación anterior, se ve así:

Multiplicador de dinero = 1 ÷ 0,1

Por lo tanto, el multiplicador de dinero es igual a 10.

¿Qué significa esto en la práctica? Si alguien deposita $ 50, el banco debe reservar el 10% de esos $ 50, o $ 5 en total. Luego, el banco presta $ 45. Luego, otros bancos experimentan depósitos de $ 45, de los cuales $ 4.50 se retienen y $ 40.50 se prestan. Y este ciclo continúa … consulte la tabla a continuación para ver la continuación de este ejemplo:

Multiplicador de dinero en el mundo real

La ecuación anterior no tiene en cuenta todos los factores que influyen sutil y no tan sutilmente en la forma en que se comporta el efecto multiplicador del dinero en el mundo real. Estos son algunos de esos factores:

• Impuestos : cierta fracción de todos los ingresos se pierde en impuestos.
• Ahorros : las personas no gastan todo su dinero en todo momento; por lo general, ahorran una parte y, a menudo, una gran cantidad.
• Préstamos incobrables : si un banco presta dinero a una empresa y luego esa empresa se ve obligada a declararse en quiebra, ese dinero prestado nunca vuelve a circular en el sistema bancario.
• Gasto de importación : el dinero gastado en productos importados sale de la economía nacional para circular en otros países.
• Índice de reserva de seguridad : existe un cierto porcentaje que los bancos pueden querer retener por encima del índice de reserva requerido; por ejemplo, si el coeficiente de reserva es del 10%, los bancos podrían optar por reservar más, quizás algo así como un 10,3%.
• Tasa de drenaje de divisas : las personas generalmente mantienen parte de su dinero en efectivo en lugar de depositarlo todo en su banco; el porcentaje de sus fondos que mantienen como efectivo en lugar de depositar es la tasa de drenaje de divisas.
• Imposible prestar más dinero : tal vez no haya suficientes personas que soliciten préstamos para alcanzar el límite establecido por el índice de reservas. Por ejemplo, durante una recesión económica, la gente tiende a ahorrar en lugar de pedir dinero prestado; en este caso, es posible que los bancos no puedan prestar sus depósitos debido a la falta de demanda.
• Bancos que eligen no prestar : También durante las recesiones, especialmente, los bancos pueden estar preocupados de que los receptores de préstamos tengan un mayor riesgo de tener que incumplir con sus préstamos, por lo que pueden optar por no correr el riesgo y ser más conservadores al prestar los depósitos. .

Uso del coeficiente de reserva para influir en la política monetaria

En los Estados Unidos, la Reserva Federal puede utilizar cambios en el coeficiente de reserva para influir en la oferta monetaria y, por lo tanto, administrar la economía del país. El objetivo es encontrar un equilibrio entre limitar la inflación y facilitar el crecimiento económico.

Cuando la Reserva Federal reduce el coeficiente de reserva, los bancos comerciales pueden prestar más de sus depósitos. Esto conduce a una mayor actividad de gasto a gran escala, lo que aumenta la oferta monetaria, la tasa de inflación y el crecimiento económico general. Esto se conoce como política monetaria expansiva.

El enfoque opuesto es la política monetaria contractiva, que implica aumentar el coeficiente de reserva para que los bancos puedan prestar menos de sus depósitos. En esta situación, con menos préstamos otorgados, tanto el crecimiento como la inflación disminuyen. Siempre se trata de ubicar el término medio entre los dos factores importantes de crecimiento e inflación.