La Reserva Federal

Como se describe oficialmente en el sitio web de la Fed , “La Reserva Federal dirige la política monetaria de la nación. . . promueve la estabilidad del sistema financiero [y] de las instituciones financieras individuales. . . [ofrece] servicios a la industria bancaria y al gobierno de Estados Unidos. . . y [realiza] supervisión y examen centrados en el consumidor “.

El sistema de la Reserva Federal

La Reserva Federal (conocida más informalmente como “la Reserva Federal”) es el banco central de los Estados Unidos de América. Está formado por una red de 12 bancos regionales de la Reserva Federal, pero los centros de poder de la Fed en su banco de Nueva York. Tiene más poder que cualquier otro actor económico en el país y, por extensión, en el mundo en su conjunto.

Pero ¿qué significa esto? Este artículo ofrecerá una descripción más detallada de los deberes, la estructura y la historia de la Reserva Federal.

Los detalles más significativos sobre la estructura del sistema de la Reserva Federal son los siguientes:

• Los siete miembros de la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal están a cargo de la política monetaria: ellos establecen la tasa de descuento y el requisito de reserva de los bancos que son miembros. Son nombrados por el presidente, confirmados por el Senado y cumplen mandatos de 14 años.
• El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC, por sus siglas en inglés) está a cargo de las operaciones de mercado abierto: lo más importante es establecer el objetivo de tasa de fondos federales (esto controla las tasas de interés).
• La Fed tiene varios miles de bancos comerciales y 12 bancos regionales.
• De estos bancos regionales, la Fed de Nueva York es el más poderoso: realiza operaciones de mercado abierto y transacciones de divisas. El presidente de la Fed de Nueva York también es miembro permanente del Comité Federal de Mercados Abiertos (FOMC).

Activos y pasivos de la Reserva Federal

Pasivos de la Fed:

Reservas de bancos comerciales, depósitos gubernamentales y principalmente billetes de dólar

Activos de la Fed:

Préstamos con descuento de emergencia a bancos y valores gubernamentales

Herramientas de política de la Reserva Federal

1. Requisito de reserva

La Fed requiere que los bancos comerciales mantengan un porcentaje de sus activos totales como reservas. A partir de enero de 2019 , la Fed requiere que los bancos con más de $ 16,3 millones retengan una reserva del 3 por ciento de todos los depósitos, mientras que los bancos con $ 124,2 millones en depósito deben reservar el 10% de los depósitos.

2. Descuento de préstamos a bancos

La Fed actúa como prestamista de última instancia. Esta herramienta fue esencial durante la crisis financiera de 2008 cuando prestaron extensivamente a los bancos.

3. Operaciones de mercado abierto

Las operaciones de mercado abierto implican la compra y venta de valores en el mercado abierto. Esto es bastante similar a la política de relajación cuantitativa empleada durante la crisis financiera de 2008.

Responsabilidades principales de la Reserva Federal

Las principales funciones de la Reserva Federal son las siguientes:

1. Prevenir la explotación de los consumidores

Supervisan el sistema bancario nacional, para evitar la explotación de los consumidores. Por ejemplo, si un banco en particular se considera “demasiado grande para quebrar” (por así decirlo), la Fed lo supervisa más de cerca y está sujeto a un mayor requisito de reserva (como se describe anteriormente en la sección de “herramientas de política”).

2. Mantener la estabilidad

Mantienen la estabilidad de los mercados financieros para limitar las posibilidades de que surjan catástrofes financieras importantes. Por ejemplo, durante la crisis financiera de 2008, la Fed estuvo muy involucrada en evitar que esta crisis se convirtiera en otra Gran Depresión, instituyendo varias políticas y herramientas novedosas para “cortar el problema de raíz”, por así decirlo.

3. Funciones bancarias

Ofrecen funciones bancarias a bancos nacionales y extranjeros, así como al gobierno federal. Los bancos de reserva otorgan préstamos a sus miembros, almacenan moneda y otros servicios clave.

4. Controlar la inflación

Controlan la inflación para mantener los precios relativamente estables. Su meta de inflación es del 2% para la tasa de inflación subyacente. Lo hacen supervisando el crédito y ajustando las tasas de interés en función del riesgo de inflación.

¿Quién es el dueño de la Reserva Federal?

Ha habido cierto debate sobre si la Reserva Federal es propiedad del gobierno de Estados Unidos o de bancos privados. Curiosamente, es, de hecho, una mezcla de ambos.

La Fed fue creada por una ley del Congreso con el propósito de servir al pueblo, pero no es parte del gobierno de Estados Unidos. Es independiente y opera un poco como una empresa privada. Los bancos miembros poseen acciones en la reserva federal y obtienen dividendos sobre sus tenencias, pero no tienen ningún control ni interés financiero. Son los miembros de la Junta de Gobernadores y el FOMC (ambos descritos en la sección de “estructura” anterior), seleccionados por el gobierno de los Estados Unidos, quienes controlan las acciones de la Fed.

¿Cuándo se creó la Reserva Federal y por qué?

La Fed ha existido desde 1913, cuando fue creada por el Congreso con el objetivo de llevar la economía y el sistema financiero a un nuevo nivel de estabilidad y resistencia a largo plazo. Esta fue en gran parte la respuesta del presidente Woodrow Wilson al pánico de 1907 (también conocido como la “crisis de Knickerbocker”) cuando la bolsa de valores de Nueva York cayó casi un 50% desde el pico del año anterior en el transcurso de solo tres semanas.

Inicialmente, los bancos de la Reserva Federal se crearon “para proporcionar una moneda elástica, proporcionar medios de redescuento de papel comercial y establecer una supervisión más eficaz de la banca en Estados Unidos”, entre otras metas. Durante el siglo siguiente, los objetivos y capacidades de la Fed han sido modificados legalmente por el Congreso para convertirse en el sistema que hemos descrito en este artículo.