Inflación

Tabla de contenido
  • Definición de inflación
    • Inflación vs deflación
    • ¿Por qué importa la inflación?
  • Medición de la inflación
    • 1. Índice de precios al consumidor (IPC)
    • 2. Índices de precios al productor (IPP)
  • La tasa de inflación
    • Índice de miseria y tasa de inflación
  • Cómo calcular la tasa de inflación
    • Ejemplo de cálculo de tasa de inflación
      • Paso 1: Calcular el aumento del IPC
      • Paso 2: Compare el aumento del CPI con el CPI inicial
      • Aplicar esto a otros períodos de tiempo
  • Fórmula de tasa de inflación
  • Problemas para medir la inflación
    • 1. Difícil de asignar
    • 2. Sesgo de sustitución
    • 3. Lapso de tiempo
    • 4. Sesgo de calidad
  • Formas de inflación
    • 1. Inflación de activos
    • 2. Inflación salarial
    • 3. Estagflación
    • 4. Inflación básica
  • Varias velocidades de inflación
    • 1. Inflación progresiva
    • 2. Inflación al caminar
    • 3. Inflación galopante
    • 4. Hiperinflación
  • ¿Qué causa la inflación?
    • 1. Inflación impulsada por la demanda
    • 2. Inflación por aumento de costos
    • 3. Inflación incorporada
      • Una explicación errónea: aumento de la oferta monetaria
  • Costos de la inflación
    • 1. Incertidumbre del mercado
    • 2. Exportaciones
    • 3. Hogares
    • 4. Distorsión
    • 5. Desigualdad
    • 6. Prestamistas

Definición de inflación

La inflación es el aumento sostenido del nivel de precios. La tasa de inflación es el cambio en los niveles generales de precios durante un período. Cuando aumenta el nivel de precios, cada unidad de moneda compra menos bienes y servicios. En consecuencia, la inflación refleja una reducción del poder adquisitivo por unidad de dinero.

Inflación vs deflación

Lo opuesto a la inflación es la deflación, en la que los precios disminuyen en lugar de aumentar. Ocurre cuando estallan las burbujas de activos. La deflación es un problema importante porque puede ser la diferencia entre una recesión y una depresión en toda regla. Por ejemplo, la deflación ocurrió a una tasa anual del 10 por ciento durante la Gran Depresión en los Estados Unidos. De manera problemática, la deflación también es más difícil de revertir que la inflación.

¿Por qué importa la inflación?

La inflación es significativa porque hace que cada unidad de moneda tenga menos poder adquisitivo. Esto significa que los consumidores se ven obligados a gastar más en bienes y servicios, y el costo de vida aumenta a medida que pasa el tiempo. Cuando aumenta el costo de vida, las personas pueden pagar menos de las cosas que quieren y necesitan, y su nivel de vida también disminuye. En Estados Unidos, por ejemplo, el dólar tiene menos valor que en el pasado gracias a la inflación.

Medición de la inflación

Se elige un año como año base y este año tiene un valor de 100, mientras que los cambios posteriores a lo largo de los años se expresan como un cambio porcentual en el año base. Al pesar el precio promedio de una canasta de bienes que compra un hogar típico en ese país, se mide el índice de precios. Los economistas se refieren a esto como una “canasta de mercado”. Dado que todos los bienes no tienen el mismo valor para el consumidor, es decir, alimentos frente a teléfonos móviles, se asigna un peso a cada bien calculando la proporción entre el precio del bien y el gasto total.

Los diferentes países utilizan diferentes medidas de inflación; en América del Norte, hay dos índices de precios principales:

1. Índice de precios al consumidor (IPC)

Una medida de los cambios de precios en bienes de consumo y servicios como gasolina, alimentos, ropa y automóviles. El índice de precios al consumidor (IPC) mide el cambio de precio desde la perspectiva del comprador.

2. Índices de precios al productor (IPP)

Familia de índices que miden el cambio promedio a lo largo del tiempo en los precios de venta de los productores nacionales de bienes y servicios. Los PPI miden el cambio de precio desde la perspectiva del vendedor.

La tasa de inflación

La tasa de inflación utiliza el cambio (disminución o aumento) de los precios durante un período de tiempo determinado (generalmente un mes o un año). El cambio de precios durante ese período se muestra como un porcentaje. Por ejemplo, si el costo de un galón de leche aumenta de $ 3.00 a $ 3.09 en el transcurso de un año, la tasa de inflación de la leche para ese período ha sido del 3%.

Índice de miseria y tasa de inflación

Junto con la tasa de desempleo, la tasa de inflación se utiliza para calcular el índice de miseria. Este índice intenta medir la salud financiera de los consumidores cotidianos. Por encima del 10 por ciento, el índice de miseria muestra una situación de inflación galopante y / o recesión (es decir, las tasas de inflación o desempleo están en el 10 por ciento o más).

Cómo calcular la tasa de inflación

Puede calcular fácilmente la tasa de inflación en los Estados Unidos utilizando el Índice de precios al consumidor (IPC). Para encontrar los últimos números del CPI, visite el sitio web de la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS). El BLS calcula el IPC en base a miles de precios actuales en todo Estados Unidos.

Ejemplo de cálculo de tasa de inflación

Usaremos un ejemplo muy simple para explicar el proceso de cálculo de la tasa de inflación. Afirmaremos (de manera extremadamente simplista) que el índice se basa en un artículo, una barra de pan, que costaba solo $ 1.00 en 1984, cuando el BS tenía el IPC en 100. A principios de 2006, esa misma barra de pan habría costó $ 1,98 ya que el IPC había llegado a 198 en ese momento. Podemos observar específicamente la diferencia en el costo de la barra de pan de 1984 a 2006.

Paso 1: Calcular el aumento del IPC

Como sabemos, el IPC era 100 en 1984 y había llegado a 198 en 2006. Para calcular la diferencia, reste el número menor del mayor. En este caso, eso significa restar 100 de 198 para obtener 98. Esto significa que durante el período de 1984 a 2006, el IPC aumentó en 98 puntos. El siguiente paso es averiguar qué significa este aumento.

Paso 2: Compare el aumento del CPI con el CPI inicial

Divida 98 (el aumento del IPC) por 100 (el IPC inicial). Eso es 98 ÷ 100 = 0,98. Convierta ese número en un porcentaje, multiplicándolo por 100 para obtener el 98%. Ahora entendemos lo que significa el aumento del IPC: es un aumento del 98 por ciento entre 1984 y 2006.

Aplicar esto a otros períodos de tiempo

Puede utilizar este proceso para calcular la inflación durante cualquier período de tiempo. Por ejemplo, si desea conocer la tasa de inflación durante los últimos cinco años, simplemente calcule el aumento en el IPC desde hace cinco años hasta ahora (paso 1 arriba), y luego averigüe qué porcentaje de aumento es (paso 2 ).

Fórmula de tasa de inflación

Para decirlo matemáticamente, aquí está la fórmula para calcular la tasa de inflación:

Tasa de inflación = ((CPI B – CPI A ) ÷ CPI A ) x 100

En esta fórmula, el CPI A es el CPI anterior y el CPI B es el CPI posterior.

Problemas para medir la inflación

1. Difícil de asignar

Es difícil asignar una canasta de bienes, porque hay que tener en cuenta la necesidad y el consumo de todos los consumidores del país.

2. Sesgo de sustitución

Dado que se asigna un peso a un bien, un aumento en el precio de ese bien podría aumentar la inflación, pero en realidad, los consumidores podrían cambiar a un bien sustituto. Esto se conoce como “sesgo de sustitución”.

3. Lapso de tiempo

Los nuevos productos tardan años en entrar en la “canasta de productos”.

4. Sesgo de calidad

A veces puede haber una mejora en la calidad del producto, pero puede ser un poco más caro que el producto más barato de menor calidad, que durará menos, haciéndolo relativamente más caro. Por tanto, el producto más barato puede sobrestimar la inflación. Esto se conoce como “sesgo de calidad”.

Formas de inflación

La inflación que ocurre en diferentes contextos y en diferentes grados se etiqueta y categoriza de manera diferente:

1. Inflación de activos

Cuando los activos en áreas como acciones, oro, petróleo, vivienda, alimentos, etc. aumentan de precio, esto se llama inflación de activos. Los expertos no suelen considerar que la inflación de activos sea un problema en períodos en los que la inflación general no es alta. Pero la inflación de activos ciertamente puede ser perjudicial para la economía. Por ejemplo, el colapso financiero internacional creado por la crisis de las hipotecas de alto riesgo demuestra la amenaza potencialmente seria que representa la severa inflación de activos.

2. Inflación salarial

El salario de los trabajadores que aumenta más rápidamente que su costo de vida se conoce como inflación salarial. Puede ocurrir en los siguientes contextos:

  • Cuando los trabajadores tienen el control de su propio salario
  • Cuando los sindicatos pueden negociar salarios cada vez más altos
  • Cuando hay escasez de mano de obra: la demanda es mayor que la oferta, por lo que los trabajadores pueden cobrar más por su trabajo (esto sucede cuando la tasa de desempleo cae por debajo del 4 por ciento)

Los aumentos salariales son beneficiosos para los trabajadores y aumentan su calidad de vida. Una desventaja es que pueden contribuir a impulsar la inflación de costos, aumentando así el costo de bienes y servicios y, por lo tanto, el costo de vida.

3. Estagflación

La estanflación es la inflación que se produce durante una recesión. Esta forma de inflación implica una alta inflación además de altos niveles de desempleo y mínimo crecimiento económico. Es un hecho anormal en el sentido de que la inflación no ocurre típicamente cuando el crecimiento es lento, porque un crecimiento económico mínimo debería minimizar la inflación.

Sin embargo, la estanflación surgirá como resultado de una política gubernamental que interfiera en las operaciones normales de la economía. Más específicamente, puede ocurrir cuando el gobierno / los bancos centrales aplican restricciones a la oferta mientras aumentan la oferta monetaria, así como cuando instituyen otras políticas que ralentizan el crecimiento económico (por ejemplo, ciertas formas de impuestos). La estanflación requiere que ocurran circunstancias tan singulares que no es probable que ocurra en el futuro.

4. Inflación básica

La inflación subyacente es el aumento del precio de todos los bienes / servicios, excepto la energía y los alimentos. Los precios de la gasolina aumentan cada verano a medida que más personas se van de vacaciones y utilizan más energía para hacerlo. Con los precios más altos de la gasolina, los costos de transporte son más altos y, por tanto, los precios de los alimentos. La Fed basa su política monetaria en la tasa de inflación subyacente para evitar el factor de los precios del gas, para evitar tener que cambiar las tasas de interés cuando aumentan los precios del gas.

Varias velocidades de inflación

Hay cuatro categorías para diferentes velocidades de inflación, enumeradas aquí de la más lenta a la más rápida:

1. Inflación progresiva

También conocida como inflación leve, la inflación progresiva implica aumentos de precios de hasta un 3 por ciento anual. La Reserva Federal afirma que la inflación de alrededor del 2 por ciento o menos es realmente buena para el crecimiento económico y apunta a mantener la inflación en alrededor del 2 por ciento. La inflación mínima aumenta la demanda al dar a los consumidores la impresión de que deben comprar ahora, para evitar mayores costos de bienes y servicios en el futuro. Esto apoya el crecimiento general de la economía.

2. Inflación al caminar

La inflación progresiva es un problema mayor para la economía y, por extensión, para la calidad de vida de los consumidores. Implica tasas de inflación anual del 3 al 10 por ciento. A este nivel, la inflación provoca en realidad un crecimiento económico excesivamente rápido. Preocupados por los costos futuros de ser demasiado altos, los consumidores compran bienes y servicios en exceso. Esto significa que la demanda es tan alta que las empresas no pueden producir suficientes bienes y servicios necesarios para satisfacerla. La calidad de vida disminuye porque los bienes / servicios necesarios son más caros de lo que muchos pueden pagar.

3. Inflación galopante

A tasas iguales o superiores al 10 por ciento, la inflación se clasifica como “galopante” y causa importantes problemas económicos. El dinero se vuelve cada vez menos valioso, de modo que los ingresos tanto para las empresas como para los empleados no pueden cubrir los costos necesarios. Los problemas económicos se agravan aún más por la falta de capital a medida que disminuye la inversión extranjera; los inversores no quieren lidiar con una situación económica así y la evitarán si es posible.

4. Hiperinflación

La hiperinflación es una forma extrema de inflación. Describe una situación en la que la tasa de inflación es superior al 50 por ciento en el transcurso de solo un mes. La hiperinflación casi siempre es causada por los gobiernos que imprimen más dinero para mantenerse al día con el costo de la guerra. Inevitablemente, causa problemas importantes en toda la sociedad en su conjunto. Aunque esta forma de inflación es bastante infrecuente, ha ocurrido en algunas ocasiones notables:

  • Guerra civil de los Estados Unidos en la década de 1860 (no ha sucedido en los Estados Unidos desde entonces)
  • 1920 Alemania
  • Zimbabwe en la década de 2000
  • Venezuela en la década de 2010

¿Qué causa la inflación?

1. Inflación impulsada por la demanda

La inflación impulsada por la demanda es una causa más común de inflación. Ocurre cuando la demanda de bienes / servicios es mayor que su oferta. Debido a que los consumidores tienen una demanda tan alta de estos productos, pagarán más por ellos y esto aumenta los precios.

2. Inflación por aumento de costos

La inflación de costos es una causa menos común de inflación. Esto sucede cuando la demanda se mantiene estable mientras que los suministros son limitados por una razón externa. Por ejemplo, si la infraestructura para transportar energía a un área determinada se daña debido a un desastre natural, la demanda de energía seguirá siendo la misma mientras la oferta disminuya. Naturalmente, esto aumentará el precio de la energía.

3. Inflación incorporada

No siempre se clasifica como tal, pero la inflación incorporada puede considerarse una causa de inflación. Tiene que ver con el hecho de que la gente cree que la inflación seguirá ocurriendo en el futuro. Los trabajadores generalmente piensan que a medida que aumentan los precios, los salarios también aumentarán. Sin embargo, con salarios más altos para los trabajadores, los costos de producción también aumentan, lo que lleva a costos aún más altos para los bienes y servicios. Esto crea un ciclo de retroalimentación que eventualmente puede culminar en una espiral de precios y salarios.

Una explicación errónea: aumento de la oferta monetaria

Aunque algunos dicen que una oferta monetaria creciente conduce a la inflación, esto es inexacto. Estas fuentes están malinterpretando el monetarismo. Afirma que la principal fuente de inflación es que el gobierno imprime demasiado dinero, lo que a su vez conduce a una inflación de demanda o de aumento de costos.

Costos de la inflación

1. Incertidumbre del mercado

Aumenta la incertidumbre en la toma de decisiones comerciales y podría hacer que las inversiones sean menos rentables. Por lo tanto, la inversión disminuye y, como resultado, el crecimiento y el empleo también pueden disminuir.

2. Exportaciones

Las exportaciones se vuelven más caras, por lo que se vuelven menos competitivas en el exterior y, como resultado, el comercio neto puede disminuir.

3. Hogares

Los hogares experimentan una caída en el poder adquisitivo, lo que reduce la calidad de vida de la persona promedio.

4. Distorsión

Existe una distorsión en el mercado debido a cambios de precios relativos.

5. Desigualdad

Da lugar a una mayor desigualdad en la distribución de la riqueza y los ingresos, ya que los más pobres tienen menos opciones contra la inflación y una capacidad limitada de endeudamiento.

6. Prestamistas

Si la inflación es más alta de lo esperado, los prestamistas pierden, ya que el dinero que recuperan vale menos que el dinero que prestaron.