¿Que son las finanzas corporativas?
Las finanzas corporativas se refieren a la adquisición y asignación de recursos de una empresa para maximizar la riqueza de los accionistas. Más simplemente, es el proceso de obtener fondos e invertirlos de una manera que maximice las ganancias y genere valor para los accionistas. Este proceso implica planificar e implementar una estructura de capital que satisfaga tanto los objetivos operativos (dinero necesario para pagar las facturas actuales y financiar el crecimiento futuro) como las expectativas de los accionistas (rentabilidad que se traduce en rendimiento de la inversión de los accionistas, por ejemplo, crecimiento del precio de las acciones o rendimiento del capital social).
ADQUISICIÓN DE CAPITAL
La adquisición y asignación de recursos, especialmente el capital, generalmente la lleva a cabo un departamento de finanzas encabezado por un director financiero. Los departamentos de finanzas están encargados de recaudar todos los fondos necesarios de la manera más barata posible y de utilizar los fondos de la manera más inteligente posible. Dado que los accionistas son una fuente clave de capital, para las empresas que cotizan en bolsa, tener un precio de las acciones estable y en aumento puede reducir en gran medida el costo de obtener capital. Pero a menudo existen límites sobre la cantidad de efectivo que se puede obtener mediante la emisión de acciones. A largo plazo, los mercados generalmente son reacios a soportar el aumento de los precios de las acciones y absorber grandes emisiones de acciones adicionales a los precios actuales sin alguna evidencia de que la empresa vale (o valdrá la pena) el dinero. Por lo tanto, las corporaciones recurren con frecuencia a otras fuentes, como capital de riesgo, préstamos, bonos, inversiones y algunos tipos de empresas conjuntas y otras alianzas estratégicas. Los departamentos de finanzas corporativas también administran el flujo de efectivo generado por las operaciones (por ejemplo, ventas de productos) y, por lo general, también realizan al menos algunas tareas de contabilidad financiera y administrativa .
GESTIÓN DEL CAPITAL
La asignación de recursos, la segunda función de las finanzas corporativas, es la inversión de fondos para respaldar las operaciones y aumentar la riqueza de los accionistas a lo largo del tiempo. O, en pocas palabras, se trata de decidir cuál es la mejor manera de gastar (o ahorrar) el dinero que ha adquirido la empresa. Por lo general, esto requiere desarrollar un presupuesto de capital para asignar fondos para inversiones a largo plazo como nuevos equipos, desarrollo de nuevos productos y otros compromisos financieros importantes fuera de los gastos diarios. Naturalmente, la adquisición de nuevos recursos debe conciliarse con los flujos de efectivo presentes y proyectados. La empresa debe elegir las inversiones de capital que probablemente obtengan los mayores rendimientos a largo plazo, considerando la flujo de caja descontado y otros factores. Las decisiones de asignación de recursos tienen un efecto profundo en la rentabilidad y el flujo de efectivo de una empresa, lo que, a su vez, afecta el costo de capital futuro de la empresa.
CAMBIOS EN LAS FINANZAS CORPORATIVAS
Las finanzas corporativas han evolucionado considerablemente con el tiempo. Históricamente, las empresas dependían mucho más de la deuda y las empresas cooperativas (a menudo entre grupos de personas adineradas) que en la actualidad, y los métodos y estrategias de adquisición y gestión de capital eran bastante rudimentarios hasta principios del siglo XX. Las primeras décadas del siglo XX vieron el crecimiento del financiamiento de acciones ordinarias y el surgimiento de técnicas de gestión profesional, que florecieron en la segunda mitad del siglo hasta convertirse en un sistema de mercado masivo y complejo, aunque eficiente, de finanzas corporativas.
Más recientemente, los departamentos de finanzas corporativas han enfatizado la alineación de las funciones financieras con la estrategia comercial . Anteriormente, muchos departamentos de finanzas se preocupaban casi exclusivamente por el manejo de las transacciones diarias, la contabilidad financiera y la presentación de informes; su participación en las decisiones operativas a menudo se limitaba a otorgar la aprobación de nuevos proyectos basándose estrictamente en los números. La tendencia ha sido hacer que las operaciones financieras sean más eficientes y menos costosas de ejecutar, incluso mediante la subcontratación de tareas rutinarias.
Además, se pide cada vez más a los departamentos de finanzas que participen como socios en las tareas operativas compartiendo la tecnología de la información. y descentralizar las actividades financieras más útiles para las áreas de producción particulares de la empresa. Estas medidas intentan reducir costos y aumentar las contribuciones organizativas de las actividades financieras. Esto exige que los gerentes de finanzas trabajen más con gerentes de otras áreas del negocio, particularmente los departamentos operativos. Por ejemplo, se les puede pedir a los gerentes de finanzas que tomen la decisión de comprar nuevos equipos basándose en los objetivos comerciales (calidad del producto, estrategia de mercado, servicio al cliente) y no solo en las implicaciones monetarias de la decisión. Dichas colaboraciones están destinadas a aprovechar los recursos y las habilidades de las áreas financieras para avanzar en la estrategia comercial más amplia, en contraposición al mero seguimiento y presentación de informes fiscales.