¿Que es un estado de flujo de efectivo?
Un estado de flujo de efectivo es un informe financiero que le dice al lector la fuente del efectivo de una empresa y cómo se gastó durante un período de tiempo específico. Este es un indicador importante de solidez financiera porque es posible que una empresa muestre ganancias sin tener suficiente efectivo para mantener sus operaciones. Un estado de flujo de efectivo contrarresta la ambigüedad con respecto a la solvencia de una empresa que crean varias medidas de contabilidad de acumulación. También clasifica las fuentes y usos del efectivo para proporcionar al lector una comprensión de la cantidad de efectivo que una empresa genera y utiliza en sus operaciones, en contraposición a la cantidad de efectivo proporcionada por fuentes externas a la empresa, como fondos prestados o fondos. de los accionistas.
DESARROLLO DEL
ESTÁNDAR DE INFORMACIÓN
En noviembre de 1987, la Junta de Normas de Contabilidad Financiera (FASB) adoptó la Declaración de Normas de Contabilidad Financiera No. 95 — Estado de Flujos de Efectivo. FASB 95 requiere que un conjunto completo de estados financieros incluya un estado de flujo de efectivo como el cuarto estado financiero requerido (junto con un balance general, estado de resultados y estado de ganancias retenidas). Esta declaración estableció estándares para la presentación de informes de flujo de efectivo y reemplazó la Opinión No. 19 de la Junta de Principios de Contabilidad (APB), Informe de cambios en la posición financiera.
La Opinión de la APB No. 19, adoptada en marzo de 1971, había permitido, pero no exigía, que las empresas reportaran información de flujo de efectivo en un estado de cambios en la situación financiera, también conocido comúnmente como estado de fondos. Sin embargo, no había un formato obligatorio ni definiciones aceptadas universalmente para las categorías en la declaración, y el término “fondos” en sí no estaba suficientemente definido. Por lo tanto, la declaración se refería a cambios en los fondos, pero lo que constituía esos fondos difería entre las empresas. Entre las ambigüedades, algunas empresas definieron los fondos como efectivo, algunas utilizaron efectivo e inversiones a corto plazo, algunas utilizaron activos rápidos y algunas utilizaron capital de trabajo.
Si bien se reconoció ampliamente que el estado de fondos proporcionaba información valiosa y relevante, la falta de coherencia en el formato y el enfoque de una firma a otra fue parte de la razón por la que FASB finalmente se ocupó del asunto y, con extensos comentarios de contadores y otros las partes interesadas adoptaron las normas expuestas en FASB 95. La norma, que entró en vigor en 1988, desalentó el uso de la palabra “fondos” en los estados de flujo de efectivo porque el término se había incluido con tanta ambigüedad.
REQUISITOS PARA
ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO
FASB 95 requiere que un estado de flujos de efectivo clasifique los cobros y pagos de efectivo según procedan de actividades operativas, de inversión o de financiación. También establece que el estado de flujos de efectivo puede prepararse según el método directo o indirecto, y proporciona ejemplos de cómo preparar estados utilizando cada método.
Según el estándar FASB, el concepto central, efectivo, se define como “efectivo y equivalentes de efectivo”. El efectivo incluye efectivo y depósitos bancarios, mientras que los equivalentes de efectivo incluyen otras inversiones de gran liquidez, como letras del Tesoro de los Estados Unidos, cuentas del mercado monetario y papel comercial. Otros tipos de inversiones, como acciones, bonos, contratos de futuros, etc., no se consideran efectivo.
CLASIFICACIONES DE RECIBOS
Y PAGOS EN EFECTIVO
Casi todas las transacciones comerciales completadas durante el año fiscal impactan el flujo de efectivo de una forma u otra y, en forma resumida, se incluyen en el estado de flujo de efectivo del año. El lugar exacto del estado de cuenta depende de la naturaleza de la transacción. Como se señaló, las tres categorías esenciales de flujo de efectivo son las actividades operativas, las actividades de inversión y las actividades de financiación. Los componentes de cada uno de estos se abordarán por separado.
ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN.
Las actividades operativas son las transacciones básicas que mantienen el negocio en funcionamiento. En particular, incluyen los ingresos provenientes de la venta de bienes o servicios y la mayoría de los tipos de pagos efectuados. El flujo de efectivo de las actividades operativas no incluye el capital pagado o recibido de los préstamos, y solo incluye las transacciones que se completaron durante el período. Esto simplemente significa que una transacción operativa no se considera flujo de efectivo hasta que el efectivo se recibe o paga realmente, en lugar de simplemente registrarse como cuentas por cobrar o por pagar. En general, si una actividad apareciera en el estado de resultados de la empresa, sería un candidato para la sección operativa del estado de flujo de efectivo. Los cambios netos en las categorías del balance de un período a otro también representan el flujo de efectivo; por lo tanto, una disminución neta en las cuentas por cobrar de un año a otro normalmente sugiere un aumento en el flujo de efectivo para ese período.
A veces, los bienes o servicios se pagan antes del período en el que el beneficio se compara con los ingresos (reconocidos). Esto resulta en un gasto diferido o pagado por adelantado. Los elementos como las primas de seguros que se pagan antes del período de cobertura se clasifican como prepagos. A veces, la empresa recibe y utiliza los bienes o servicios antes de que se paguen, como el servicio telefónico o el inventario de mercancías. Estos elementos se denominan gastos devengados o cuentas por pagar y se reconocen en el estado de resultados como un gasto antes de que se produzca el flujo de efectivo.
ACTIVIDADES DE INVERSIÓN.
El flujo de efectivo de inversión resulta de (1) la compra o venta de propiedad y equipo, (2) la compra o venta de valores e inversiones relacionadas, y (3) préstamos hechos a otros negocios. Incluye solo el principal o el valor en libros de la inversión. Los intereses y la depreciación se clasifican como flujo de efectivo operativo, al igual que las ganancias o pérdidas netas de las inversiones. Debido a estas distinciones, el flujo de efectivo de las actividades de inversión suele ser más complejo de calcular que el de otras categorías.
ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN.
Las actividades de financiación consisten en transacciones que afectan los pasivos y el capital contable de una empresa. Principalmente involucrando cómo la compañía obtiene capital y mejora el valor de sus acciones, incluyen cosas como la emisión de bonos, pagos de deuda, pago de dividendos y emisión y recompra de acciones.
MÉTODOS DE PREPARACIÓN DE UN
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
La Declaración No. 95 de FASB permite al preparador elegir el método directo o indirecto de presentación del estado de flujo de efectivo, aunque FASB prefiere el método directo. La diferencia radica en la presentación de la información de flujo de efectivo operativo.
MÉTODO DIRECTO.
Las empresas que utilizan el método directo deben, como mínimo, informar por separado las siguientes clases de cobros y pagos operativos en efectivo:
Ingresos:
- Efectivo cobrado de los clientes
- Intereses y dividendos recibidos
- Otros recibos de efectivo operativos, si los hubiera
Pagos:
- Efectivo pagado a empleados y proveedores de bienes o servicios (incluidos proveedores de seguros, publicidad, etc.)
- Pago interesado
- Impuestos sobre la renta pagados
- Otros pagos operativos en efectivo, si los hubiera
Se alienta a las empresas a desglosar aún más cualquier recibo y pago de efectivo operativo que consideren significativo.
MÉTODO INDIRECTO.
El método indirecto, por el contrario, informa el flujo de efectivo operativo en función de los cambios en el balance (la distribución de activos y pasivos) de un período a otro en relación con los ingresos netos. Por lo tanto, en lugar de informar el total de efectivo recibido de los clientes, un estado indirecto solo enumera el cambio en el efectivo recibido del período anterior. El flujo de efectivo neto informado debe ser el mismo que en el método directo, pero en el método indirecto el nivel de detalle tiende a ser menor.
Los elementos clave de la sección de actividades operativas que utilizan el método indirecto son los siguientes:
- Lngresos netos
- Depreciación y amortización
- Impuestos sobre la renta diferido
- Ingresos por intereses
- Cambio en cuentas por cobrar
- Cambio en cuentas por pagar
- Cambio de inventarios
- Ganancias netas por venta de inversiones o activos
Algunas categorías adicionales se utilizan en algunas circunstancias. Cada categoría se suma o resta del ingreso neto dependiendo de si corresponde a una entrada o salida de efectivo. Cuando se combinan todos estos factores, son iguales al flujo de efectivo operativo neto del período.
Como alternativa, algunos estados de flujo de efectivo que utilizan el método indirecto informan el flujo de efectivo operativo como una sola partida y presentan los detalles de conciliación en otro lugar en un programa complementario. De acuerdo con los estándares de FASB, el método directo también requiere un programa complementario que esencialmente incorpora las medidas indirectas en la declaración. Debido a esta carga adicional, la mayoría de las empresas tienden a utilizar únicamente el método indirecto, a pesar de la preferencia declarada por el FASB por el directo. La Figura I muestra un estado de flujo de efectivo modificado de Coca-Cola Company utilizando el método indirecto.
Independientemente de si se utiliza el método directo o indirecto, la sección operativa del estado de flujo de efectivo finaliza con el efectivo neto proporcionado (utilizado) por las actividades operativas. Este es el elemento de línea más importante del estado de flujo de efectivo. Una empresa tiene que generar suficiente efectivo de las operaciones para mantener su actividad comercial. Si una empresa continuamente necesita pedir prestado u obtener capitalización adicional de los inversores para sobrevivir, la existencia a largo plazo de la empresa está en peligro.
La presentación de las secciones de inversión y financiación del estado es la misma en cada método.
CUENTAS DEL BALANCE Y CAJA
DE FLUJO
Cada cuenta de balance refleja una actividad específica. Solo hay unas pocas transacciones distintivas que afectan a cada cuenta. A continuación se muestran ejemplos de algunos de los cambios comunes en las cuentas del balance que se registran como flujo de efectivo.
Las cuentas por cobrar aumentan cuando la empresa vende mercadería o presta un servicio a crédito, y disminuye cuando el cliente paga su factura. Las cuentas por cobrar están asociadas con ventas o ingresos en un estado de resultados. El cambio en las cuentas por cobrar o el efectivo cobrado a los clientes se clasifica como una actividad operativa.
El inventario aumenta cuando la empresa compra mercadería para revenderla o usarla en su proceso de fabricación, y disminuye cuando se vende la mercadería. El inventario está asociado con el costo de los bienes vendidos (COGS) de la cuenta del estado de resultados. El cambio de inventario o el efectivo pagado por la compra de inventario se clasifica como una actividad operativa.
El seguro prepago aumenta cuando la empresa paga las primas de seguro que cubren períodos futuros y disminuye cuando expira el período de cobertura. El cambio en los prepagos o el monto pagado por el seguro se clasifica como una actividad operativa.
Las cuentas de terrenos, edificios y equipos aumentan cuando la empresa compra activos adicionales y disminuyen cuando se venden. El único momento en que se ve afectado el estado de resultados es cuando el activo se vende a un precio superior o inferior al valor en libros, momento en el que aparece una ganancia o pérdida por la venta de activos en el estado de resultados. El monto de efectivo utilizado o recibido de la compra o venta de dichos activos se clasifica como una actividad de inversión. La ganancia o pérdida se informa como flujo de efectivo operativo.
El fondo de comercio aumenta cuando la empresa matriz adquiere una subsidiaria por más del valor justo de mercado de sus activos netos. El fondo de comercio se amortiza en un período de tiempo que no excede los 40 años. El fondo de comercio está asociado con el gasto de amortización en el estado de resultados. El gasto de amortización aparece en la sección operativa de un estado de flujo de efectivo preparado utilizando el método indirecto. El gasto de amortización no aparece en un estado de flujo de efectivo preparado utilizando el método directo.
Los documentos por pagar aumentan cuando la empresa pide prestado dinero y disminuyen cuando la empresa paga los fondos prestados. Dado que solo el principal aparece en el balance general, no hay impacto en el estado de resultados por reembolsar el componente principal del pagaré. Los pagarés por pagar aparecen en la sección de financiamiento de una sección de flujo de efectivo.
Las primas y los descuentos sobre los bonos se amortizan mediante los gastos por intereses de los bonos. No hay flujo de efectivo asociado con la amortización de descuentos o primas de bonos. Por lo tanto, siempre existirá un ajuste en la sección operativa del estado de flujo de efectivo elaborado utilizando el método indirecto de amortización de prima o descuento. La amortización de la prima o el descuento no aparecerá en un estado de flujo de efectivo preparado utilizando el método directo.
Las acciones ordinarias y las acciones preferentes aumentan cuando se venden acciones adicionales a los inversores y disminuyen cuando se retiran las acciones. No hay impacto en el estado de resultados para las transacciones de acciones. El flujo de efectivo asociado con la venta y recompra de acciones aparece en la sección de financiamiento.
Las ganancias retenidas aumentan cuando la empresa obtiene ganancias y disminuye cuando la empresa sufre una pérdida o declara dividendos. La ganancia o pérdida aparece como la primera línea de la sección operativa del estado de flujo de efectivo. Los dividendos aparecen en la sección de financiación cuando se pagan.
TRANSACCIONES SIGNIFICATIVAS SIN EFECTIVO
Las transacciones que no son en efectivo no se incorporan en el estado de flujos de efectivo, pero a menudo deben divulgarse en otra parte de los estados financieros. Ejemplos de estos tipos de transacciones incluyen
- convertir bonos en acciones
- adquirir activos asumiendo pasivos
Si solo hay unas pocas transacciones de este tipo, puede ser conveniente incluirlas en la misma página que el estado de flujos de efectivo, en un programa separado al final del estado. De lo contrario, las transacciones pueden informarse en otra parte de los estados financieros, claramente referenciadas al estado de flujos de efectivo.
Otros eventos que generalmente no se informan junto con el estado de efectivo incluyen dividendos de acciones, división de acciones y apropiación de ganancias retenidas. Estos elementos generalmente se informan en un estado de ganancias retenidas o programas y notas relacionadas con los cambios en las cuentas de capital.