¿Que es un esquema Ponzi?
Un esquema Ponzi es una estafa de inversión mediante la cual algunos de los primeros inversores reciben beneficios del dinero adquirido de nuevos inversores; eventualmente, el esquema colapsa cuando no hay suficiente inversión nueva para continuar con los pagos. Cada año, en los Estados Unidos, varios de estos esquemas fraudulentos son descubiertos y procesados por la Securities Exchange Commission (SEC).
El esquema Ponzi original comenzó en Boston en 1919. Charles Ponzi, un inmigrante italiano elegante de 37 años, concibió un sistema de arbitraje único. Los países miembros de la Unión Postal Universal habían acordado un tipo de cambio permanente que no se veía afectado por las fluctuaciones monetarias. Ponzi vio que podía comprar liras y francos deprimidos, convertirlos en cupones de Respuesta Internacional y luego convertir los cupones en dólares estadounidenses para obtener una ganancia de hasta el 250 por ciento. Comenzó a pagar a los inversores el 50 por ciento de interés en 45 días.
Esta bonanza desencadenó un frenesí que fue más allá del North End italiano y se extendió por toda Nueva Inglaterra. Cuando Ponzi fue expuesto por el Boston Post, había recibido $ 10,000,000 y comprado menos de $ 30 en cupones de Respuesta Internacional. Había estado redimiendo sus pagarés con nuevos fondos de posibles inversores codiciosos que formaban largas filas para llegar a sus 16 empleados.
En 1920, Ponzi fue a la prisión federal por usar el correo para defraudar y luego a la prisión estatal de Massachusetts por hurto mayor. Los receptores de su Securities Exchange Company en quiebra devolvieron alrededor de 35 centavos por dólar después de desconcertarse sobre su contabilidad durante años. Ponzi murió pobre en Brasil en 1949.
Es menos probable que las víctimas del esquema Ponzi moderno sean inmigrantes ignorantes, pero siguen siendo vulnerables porque están preocupadas por otras preocupaciones. Los médicos, animadores y jubilados, por ejemplo, son objetivos frecuentes de los promotores del esquema Ponzi.
El uso del término “esquema Ponzi” se ha ampliado considerablemente desde la década de 1920. Por ejemplo, la locura de los bonos basura Drexel / Milken de la década de 1980, que alimentó una ola sin precedentes de adquisiciones corporativas y contribuyó al colapso de la industria de ahorros y préstamos, ha sido descrita, con cierta justificación, como un esquema Ponzi.
El término se aplica a menudo a las prácticas de ciertos gobiernos del tercer mundo, y más recientemente Rusia, que piden prestados miles de millones del Fondo Monetario Internacional y luego más miles de millones para devolver los miles de millones que se tomaron prestados anteriormente. La palabra “Ponzi” implica que estos gobiernos no tienen la intención de pagar en su totalidad.
El Seguro Social ha sido llamado con frecuencia un esquema Ponzi por los conservadores que afirman que los trabajadores jóvenes serán estafados porque el fondo inevitablemente debe ir a la quiebra. La palabra “Ponzi” en este contexto sugiere que los políticos irresponsables están saqueando el fondo para disfrazar los déficits presupuestarios y piramidar los beneficios en forma de derechos COLA para ganar votos de los destinatarios ancianos a expensas de las generaciones futuras.
Pero quizás el mayor esquema Ponzi verdadero fue el de Bennett Funding Group Inc., una operación de mil millones de dólares en la que participaron unos 12.000 inversores. La compañía, que colapsó en 1996, vendió valores no registrados en arrendamientos de equipos de oficina, una práctica por lo demás legal, pero falsificó y contabilizó dos veces los arrendamientos subyacentes para que pareciera que estaba invirtiendo adecuadamente todo el dinero que recibió. Mientras tanto, los oficiales de la empresa privada de propiedad familiar, con sede en Syracuse, Nueva York, malgastaba cientos de millones en negocios inmobiliarios desafortunados y otras actividades especulativas no declaradas. La compañía prometió altos rendimientos de las inversiones, algunas de las cuales realmente entregó, y engañó a los inversionistas sobre cómo se usaba su dinero y sobre la compañía ‘ s finanzas en general. La compañía finalmente fracasó bajo el calor de una investigación de la SEC, momento en el cual había recaudado $ 1 mil millones y solo tenía $ 300 millones en activos para cubrirlo. Entre las víctimas se encontraban jubilados, médicos, abogados y cientos de bancos.
Lo que distingue a un verdadero esquema Ponzi es el motivo. Si los promotores tienen la intención de ordeñar a los inversores pagando por dinero prestado con más dinero prestado, dándose cuenta de que la pirámide debe colapsar, entonces puede caracterizarse correctamente como un esquema Ponzi.